操盘必读：影响股市利好或利空消息_2025年11月14日_财经新闻

宏观新闻

1、当地时间2025年11月10日至13日，中国证监会主席吴清访问法国巴黎和巴西里约热内卢，并与法国金融市场监管局主席巴贝特-拉亚尼女士和巴西证监会代理主席卢博先生、委员科波拉女士分别举行双边会谈，就法国、欧盟、巴西证券市场监管动态、进一步深化拓展资本市场双边务实合作等议题交换了意见。

2、央行数据显示，初步统计，2025年前十个月社会融资规模增量累计为30.9万亿元，比上年同期多3.83万亿元。2025年10月末社会融资规模存量为437.72万亿元，同比增长8.5%。10月末，广义货币（M2）余额335.13万亿元，同比增长8.2%。前十个月人民币贷款增加14.97万亿元。

3、针对荷方代表是否已来华磋商安世半导体问题的提问，商务部新闻发言人何亚东表示，安世半导体问题发生以来，中方一直本着对全球半导体产供链稳定与安全的负责任态度，与荷方进行了多轮磋商，并同意荷兰经济部派员来华磋商的请求。我们希望荷方展现与中方真诚合作的意愿，尽快提出实质性、建设性解决问题的方案，并采取实际行动，从源头上迅速且有效恢复全球半导体产供链的安全与稳定。

4、商务部召开例行新闻发布会。有记者提问称，近日获悉，中国已开始设计新的稀土出口许可制度，有望加快出口流程。发言人何亚东表示，中方依法依规开展稀土相关物项出口管制工作。

5、国家市场监督管理总局党组书记、局长罗文接受访谈表示，针对部分领域出现的“内卷式”竞争问题，市场监管部门将围绕维护良性竞争市场秩序，加强反垄断和反不正当竞争执法。

6、日本首相高市早苗日前发表关于“中国大陆对台湾动武可能构成日本存亡危机事态”的言论。据报道，高市在国会答辩时称，有关言论符合日本政府看法，无意撤回或取消。外交部发言人林剑在昨日主持的例行记者会上对此表示，如日方胆敢武力介入台海局势，将构成侵略行为，中方必将迎头痛击。

7、美国短期利率衍生品合约显示，市场预期美联储在12月降息25基点可能性不足50%。

8、多位美联储官员发声。圣路易斯联储行长穆萨勒姆表示，鉴于通胀仍高于美联储2%的目标，决策者在进一步降息方面应保持谨慎。克利夫兰联储行长哈玛克表示，美国通胀仍然过高，而且还在上升。明尼阿波利斯联储行长卡什卡利称不支持上次降息，尚未就12月会议拿定主意。

9、美元兑主要货币走弱之际，人民币连续第四天上涨，有望创下8月末以来最佳单周表现。美元兑离岸人民币下跌0.2%，至7.0979。美元兑在岸人民币收报7.0965，下跌0.2%。

　　行业新闻

1、从工业和信息化部了解到，我国已连续四年组织开展6G技术试验，目前已完成第一阶段6G技术试验，形成超过300项关键技术储备。

2、在2025年第三季度财报电话会上，腾讯总裁刘炽平回应与“苹果和腾讯同意对购买微信小游戏收取15%的费用”一事，腾讯与苹果有着非常好的关系，在很多方面都进行了合作。腾讯和苹果一直在讨论如何使小游戏生态更活跃，“我想在某个时候可能会有一个正式的批准”。

3、据悉，阿里巴巴已秘密启动“千问”项目，基于Qwen最强模型打造一款同名个人AI助手——千问APP，全面对标ChatGPT，加入全球AI应用的顶级竞赛。

4、在第十六届财新峰会上，金融监管总局法规司司长王胜邦透露，近期金融监管总局将发布新修订的《商业银行并购贷款管理办法》，助力包括科创企业在内的各类企业的兼并重组和转型升级。

5、国家知识产权局公布关于修改《专利审查指南》的决定。自2026年1月1日起施行。据了解，本次修改坚持需求导向，聚焦完善新领域新业态专利审查标准，针对审查实践中亟待解决且意见较为成熟一致的内容予以完善。

6、据国家发改委消息，《石油天然气基础设施规划建设与运营管理办法》已经审议通过，自2026年1月1日起施行。其中提到，鼓励符合资质、融资、信用等条件的社会资本特别是民间资本参与石油天然气储备库、液化天然气接收站等基础设施投资建设。

　　公司新闻

1、摩尔线程披露科创板上市招股意向书，本次发行初步询价日为2025年11月19日，申购日为11月24日。

2、中芯国际公告，前三季度净利润为38.1亿元，同比增长41.1%。四季度收入指引为环比持平到增长2%，毛利率指引为18%到20%。

3、康达新材公告，终止筹划收购北一半导体股权事项。

4、*ST东易公告，9月26日以来股价涨幅达242%且期间多次异常波动，今起停牌核查。

5、合富中国公告，如股价进一步异常上涨，可能申请停牌核查。

6、证监会同意沐曦集成电路（上海）股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市的注册申请。

7、京东集团公告，三季度，京东集团收入为2991亿元人民币，同比增长14.9%。

8、腾讯控股在港交所公告，第三季度营收1928.7亿元，同比增15%；第三季度净利润631.3亿元，同比增长19%。

9、阿特斯公告，控股股东CSIQ预计2025年第四季度总收入13亿至15亿美元，储能系统出货量在2.1至2.3吉瓦时之间。

10、立中集团公告，子公司获国际知名车企和新能源头部汽车制造商铝合金车轮项目定点，预计销售额合计约11.35亿元。

11、闽发铝业公告，第二大股东黄天火10月14日-11月13日累计减持938.15万股。

12、博瑞医药（维权）公告，BGM1812注射液获得药物临床试验批准通知书，全球尚无同类靶点制剂减重适应症获批上市。

13、华蓝集团公告，筹划公司控制权变更事项，股票今起停牌。

14、哔哩哔哩公告，第三季度经调整净利润为7.86亿元，同比增长233%。

15、利德曼公告，拟17.33亿元购买先声祥瑞70%股份，快速切入生物制品行业。

16、佛塑科技公告，拟与紫金矿业下属子公司紫金锂元等合资设立项目公司，投资建设电池级硫化锂中试平台项目。

17、吉电股份公告，全资子公司拟投资56.98亿元建设白城二期2×66万千瓦保供煤电项目。

　　环球市场

1、美股三大指数集体收跌，道琼斯指数跌1.65%，标普500指数跌1.65%，纳斯达克综合指数跌2.29%。科技板块跌幅居前，特斯拉跌超6%，英特尔跌超5%，AMD、甲骨文跌超4%，英伟达跌超3%。

2、受新一轮避险情绪和科技股抛售拖累，比特币周四跌破10万美元大关。比特币一度下跌3.8%，向下触及98000美元，加剧了自10月初以来导致市值蒸发超过4500亿美元的颓势。

3、国际油价周四小幅上涨，从前一日的暴跌中略有反弹，交易员在权衡供应过剩创纪录的前景以及美国制裁带来的供应风险。12月交割的WTI原油期货上涨0.34%，结算价为每桶58.69美元。1月布伦特原油上涨0.3%，收于每桶63.01美元。

5、热门中概股多数下跌，纳斯达克中国金龙指数收跌1.59%。百度跌超6%，哔哩哔哩跌超4%，小鹏汽车、蔚来跌超3%。恒生指数主连夜盘收跌1.44%。恒生科技指数主连夜盘收跌2.14%。富时中国A50指数期货夜盘收跌0.47%。

6、欧洲金融稳定官员据悉正在讨论通过整合美国以外央行持有的美元储备，建立一个替代美联储流动性支持机制的方案。

　　投资机会参考

1、三星电子、SK海力士和铠侠计划提高NAND价格并削减产量

据媒体报道，三星、SK海力士、铠侠、美光这四大存储龙头今年下半年都纷纷削减NAND闪存供应量。同时，三星电子、SK海力士和铠侠等正在谋划推动NAND价格上调。其中，三星目前正与海外大型客户讨论明年的供货量，并在内部考虑将价格上调20%至30%以上。

大同证券认为，存储芯片行业持续景气上行，周期性机遇来临。随着AI生成内容从初期的单一形态（如简单语音、图像）逐步扩展至歌曲、视频乃至多语言视频等更为复杂的形式，数据容量正呈现爆发式增长。在AI需求的强劲拉动下，预计2025年第四季度存储价格仍将延续上涨态势。

　　2、可控核聚变产业化进程正加速从实验验证迈向工程示范

11月12日，中国政府采购网公布中国科学院下属合肥物质院等离子体所的核聚变招标项目，共四个项目：液态包层氚提取系统、内燃料循环平台、固态包层氚提取与回收实验平台、氚安全防护平台，预算金额分别为2.12亿元、3.724亿元、2.47亿元、5.14亿元，累计招标金额13.45亿元，招标人为中国科学院合肥物质科学研究院。合肥物质院等离子体所致力于核聚变研究，先后建成并运行多个核聚变装置。

可控核聚变是利用氢同位素（如氘和氚）在极高温度和压力下发生聚变反应，释放出巨大的能量的技术，与核裂变相比，核聚变具有能量密度高、原料丰富、放射性废物少、安全性高等优势，被认为是“终极能源”。根据国际能源署和国际原子能机构预测，到2030年，全球核聚变市场规模有望达到4965.5亿美元，2050年有望突破万亿美元市场。招商证券表示，可控核聚变作为国家能源安全与科技自主可控的战略制高点，其产业化进程正加速从实验验证迈向工程示范。产业链多环节迎来增量市场。

停复牌

【停牌】

301027 华蓝集团

002713 *ST东易

【复牌】

无

公告速递

【品大事】

国泰集团：1.1亿元摘牌收购北矿爆锚100%股权

国泰集团公告，公司通过公开摘牌方式收购北矿亿博在北京产权交易所公开挂牌转让的北京矿冶爆锚技术工程有限责任公司（简称“北矿爆锚”）100%股权，交易价格1.1亿元。

4连板人民同泰：公司股价随时存在快速下跌风险

人民同泰发布股票交易异常波动暨风险提示公告称，11月10日至11月13日，公司股票连续4个交易日涨停，期间累计涨幅达46.43%，同期上证指数累计涨幅0.8%，医药商业（申万）累计涨幅4.53%。公司主营业务未发生重大变化，股价短期内连续上涨，存在市场情绪过热、非理性炒作风险，随时存在快速下跌风险。

华盛锂电：股价严重异常波动，前三季营收增62%但仍亏损

华盛锂电公告称，公司股票在2025年9月25日至11月13日连续30个交易日内收盘价格涨幅偏离值累计达200%，属严重异常波动。经自查，公司及控股股东、实控人无应披露未披露重大信息，生产经营正常。2025年前三季度，公司营收53，855.53万元，同比涨62.29%，净利润亏损10，297.45万元。因下游锂电行业恢复不确定，公司仍面临业绩下滑或亏损风险，提醒投资者注意风险。

海思科：获得创新药HSK39297片新适应症临床试验获批

海思科公告，公司近日收到国家药监局下发的HSK39297片《药物临床试验批准通知书》，适应症为年龄相关性黄斑变性。HSK39297片是公司自主研发的一个全新的具有独立知识产权的治疗年龄相关性黄斑变性的药物。临床前研究结果表明，该药品靶点明确、疗效确切、安全性好，是一款极具开发潜力的小分子药物，临床应用的效益/风险比高，具有广阔的临床应用前景，有望成为AMD的有效治疗药物，解决目前临床用药匮乏的难题。

昂立教育：再次延期回复资产收购事项问询函，不超5个交易日

昂立教育公告称，公司于2025年10月30日收到上交所《关于资产收购事项问询函》。收到问询函后，公司积极组织各方回复。截至公告披露日，回复内容尚需补充完善，经申请，公司将再次延期回复，延期不超5个交易日。公司将继续推进回复工作，及时履行信披义务。

曙光股份：终止向特定对象发行股票，上交所决定终止审核

曙光股份公告称，公司于2025年召开相关会议，审议通过终止2024年度向特定对象发行股票事项并撤回申请文件的议案。之后，公司和保荐人中银国际证券向上交所提交撤回申请文件和撤销保荐工作的申请。2025年11月12日，公司收到上交所决定，根据相关规定，上交所终止对公司向特定对象发行股票的审核。

【观业绩】

京东集团：第三季度收入为2991亿元，同比增长14.9%

京东集团港交所公告，2025年第三季度收入为人民币2991亿元，较2024年第三季度增加14.9%。2025年第三季度归属于公司普通股股东的净利润为人民币53亿元，2024年第三季度为人民币117亿元。

中芯国际：第三季度净利润15.17亿元，同比增长43.1%

中芯国际公告，第三季度营收为171.62亿元，同比增长9.9%；净利润为15.17亿元，同比增长43.1%。前三季度营收为495.1亿元，同比增长18.2%；净利润为38.18亿元，同比增长41.1%。三季度，公司毛利率为25.5%，环比上升4.8个百分点；产能利用率上升至95.8%，环比增长3.3个百分点。

腾讯控股：第三季度营收1928.7亿元，同比增长15%

腾讯控股发布三季度财报，实现营收1928.7亿元，同比增长15%；经营利润（Non-IFRS）725.7亿元，同比增长18%。

潞安环能：10月商品煤销量378万吨同比增长3.28%

潞安环能公告，2025年10月商品煤销量为378万吨，同比增长3.28%。2025年1—10月商品煤累计销量为4143万吨，同比下降0.72%。

【增减持】

海程邦达：董事王希平拟减持不超过0.97%

海程邦达公告，截至披露日，董事王希平直接持股793.61万股，占3.87%，并通过宁波泛瑞达创业投资合伙企业（有限合伙）间接持股1059.71万股，合计占9.03%。因个人资金需求，其计划自公告披露后15个交易日后的3个月内（减持期间为2025年12月5日~2026年3月4日），通过集中竞价或大宗交易方式减持不超过198.4万股，占0.97%，减持价格按市场价格确定。

麒盛科技：持股5%以上股东及其一致行动人权益比例降至40%

麒盛科技公告称，2025年11月13日，股东嘉兴智海投资管理有限公司通过大宗交易减持250.57万股，致其及一致行动人持股比例由40.71%降至40.00%，触及5%整数倍情形。其中，智海投资持股比例从23.27%降至22.56%，唐国海、唐颖持股比例不变。本次减持是履行此前计划，不触及要约收购，也不会使控股股东、实控人变更。后续公司将督促其合规减持并及时披露。

天微电子：持股5%以上股东谢恺减持至5%以下

天微电子公告称，近日收到谢恺《权益变动告知函》《简式权益变动报告书》。2025年11月13日，谢恺通过集中竞价交易减持200股，占总股本0.00019%。变动后，其持股比例由5.00000%降至4.99981%，不再是持股5%以上股东。本次权益变动不触及要约收购，不会导致控股股东及实控人变化，对公司经营无重大影响。

中自科技：持股5%以上股东合计减持1.35%股份

中自科技公告称，2024年11月5日至2025年11月12日，股东银鞍岭英及其一致行动人盈鞍众骅通过集中竞价交易合计减持161.11万股，占公司总股本的1.35%。变动前二者合计持股比例7.04%，变动后降至5.69%。本次权益变动系执行减持计划，不触及要约收购，不会使公司控股股东、实控人变化，也不影响公司经营。目前减持计划未实施完毕。

【签大单】

立中集团：子公司获客户项目定点预计销售额合计约11.35亿元

立中集团公告，公司子公司墨西哥立中、新泰车轮、保定车轮近日收到客户铝合金车轮项目的定点通知。客户1低压铸造铝合金车轮项目预计2027年1月开始量产，项目生命周期6年，预计项目周期内销售金额约6.97亿元；客户2锻造和旋压铝合金车轮项目预计2027年12月开始量产，项目生命周期4年，预计项目周期内销售金额约1.68亿元；客户3旋压铝合金车轮项目预计2025年12月开始量产，项目生命周期3年，预计项目周期内销售金额约2.7亿元。客户1、客户2和客户3预计项目周期内销售额合计约11.35亿元。此次定点项目不排除后续其它项目共同使用产品的可能性。

安徽建工：子公司联合体中标17.53亿元项目

安徽建工公告，公司所属子公司近日收到项目中标通知书。其中，苏信合作高端纺织产业园EPC总承包项目中标人包括安徽建工水利开发投资集团有限公司（牵头人）、安徽卓仕建设有限责任公司、武汉东研智慧设计研究院有限公司联合体，中标价为工程施工费约12.15亿元，工期为24个月。蚌埠经济开发区城乡品质提升项目-长淮产业园工程EPC项目中标人包括安徽建工水利开发投资集团有限公司（牵头人）、安徽省建筑科学研究设计院联合体，中标价为5.38亿元，工期为780日历天。

责任编辑：石秀珍 SF183